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關於《創業板上市規則》的修訂

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第十八次修訂

敬啟者:

修訂《創業板上市規則》中有關企業管治事宜的條文

謹附上修訂《創業板上市規則》中有關企業管治事宜的條文而重印的各頁, 以及存檔指示。

主要修訂內容如下:

董事及董事會常規
 
  • 獨立非執行董事在發行人的企業管治方面擔當 一個非常重要的角色。由於獨立非執行董事的角色日益重要,加上要確保董事會作決定時可在一定程度上反映獨立非執行 董事的意見,《創業板上市規則》規定發行人必須委任的獨立非執行董事最少人數,已由兩名增加至三名 
  • 獨立非執行董事其中一項主要職責,在於就發行 人財務報表的評核事宜提出客觀意見。在發行人委任的獨立非執行董事當中,必須至少有一名具備適當的專業資格,或具備適當的會計或相關的財務管理專長 
  • 若要確保獨立非執行董事作出有效貢獻,獨立非執行董事的素質和其取態是否獨立是非常重要。為此,我們訂下新指引,協助發行人如何評估獨立非執行董事人選的獨立性
     
董事買賣須符合的準則

  • 修訂《創業板上市規則》,明確規定任何違反董事買賣發行人的證券所須符合的「交易必守標準」將被視作違反《創業板上市規則》
  • 在「交易必守標準」中加入「交易」或「買賣」的定義, 以闡明哪些情況下的交易或買賣構成董事買賣發行人的證券。此外,為提高透明度,在「交易必守標準」中亦就董事買賣的通知及披露以及申報是否符合所要求標準等事宜增設新規定

「須予公布的交易」以及「關連交易」
 
  • 修訂《創業板上市規則》第十九章(須予公布的交易) 及第二十章(關連交易),就先前規則條文不太清晰或顯得含糊之處,將聯交所對有關條文的詮釋編作正式規定。主要的修訂內容如下:
    • 修訂「關連人士」的定義,將純粹因為於附屬公司層面 的關係而成為有關連者的人士也包括在內,以及解釋發行人的非全資附屬公司以及董事、最高行政人員、管理層股東及主要股東 的親屬會在哪些情況下被視為「關連人士」
       
    • 修訂「關連交易」的定義,以反映在發行人與非關連人士 之間若干交易上,如何應用「關連交易」的規則
       
    • 增設一項新的「須予公布的交易」類別 — 「非常重大的出售事項」,讓股東在發行人擬通過任何可能對其餘下業務及前景有重大影響的出售交易之股東大會上, 也有權行使表決權以及表達意見
       
    • 以「總資產測試」取代「資產淨值測試」, 以解決發行人先前在應用「資產淨值測試」時所遇到的實際問題,特別是可以為資產淨值為負數或微不足道的發行人 就應用有關分類測試,提供清晰指標
       
    • 引進新分類測試 — 「代價/市值」測試, 代替「代價/資產淨值」測試
       
    • 引進新分類測試 — 「收益測試」作為一項獨立測試, 以評估一項交易對發行人業務水平的影響
       
    • 引進新的百分比界線,作為根據各項新分類測試以界定 「須予公布的交易」類別的基準
       
    • 所有新分類測試(盈利測試除外)將用於界定 「關連交易」的類別
       
    • 撤銷有關「持續關連交易」須經股東每年批准的規定
       
    • 就「須予公布的交易」及「關連交易」 的公告及通函,新增若干披露規定
 
財務匯報及披露責任 

  • 《創業板上市規則》第十八章的主要修訂如下:
    • 發行人將可以分發半年度摘要報告,以代替完整的半年度報告
       
    • 撤銷全年業績公告的兩階段公布安排。為此,業績公告的披露規定已 與財務摘要報告及半年度摘要報告的披露規定看齊
       
    • 就年報及半年度報告加入涉及以下事項的披露規定:遵守有關董事買賣的 「交易必守標準」以及有關獨立非執行董事及設立審核委員會的規定,以提高透明度
       
    • 就年報及半年度報告加入有關「管理層討論及分析」 的建議披露事項,以提高透明度
  • 在《創業板上市規則》第七章內增設有關備考財務資料披露的環節, 闡釋發行人在哪些情況下必須編備備考財務資料、有關的編備準則以及在披露任何備考財務資料(不論披露有關資料是硬性規定或是發行人自 發披露該等資料)時須達到的確定程度。

持續上市責任

  • 為保障少數股東的權益不致受到嚴重 或不公平的攤薄,發行人於一年內第二次及之後更新一般性授權時,均須取得獨立股東的批准。另外,除非發行 人能令聯交所信納,該公司正處於極度惡劣的財政狀況,而唯一可以挽救該公司的方法是採取緊急挽救行動,否則, 發行人根據一般性授權配售證券以換取現金代價的價格不得折讓20%或20%以上
  • 以下交易必須以投票方式進行表決: 「關連交易」以及其他須經股東批准的交易,而於有關交易中擁有重大利益的股東及其聯繫人必須放棄表決權
  • 任何董事服務合約若年期超過三年, 或訂明發行人須給予逾一年通知或支付逾一年酬金作終止合約補償者,均須經股東批准

其他企業管治規則修訂 

  • 擴大《創業板上市規則》第一章內「聯繫人」 的定義,以堵塞規則先前在信託安排方面的漏洞(指成立一家由以下信託之受託人所控制的公司:以關連人士或其任何家 屬權益作為受益人或全權信託對象的信託)
  • 擴闊「附屬公司」的定義, 使該定義包括那些根據有關適用的會計原則,在發行人經審計的帳目內綜合入賬以及被視作為其附屬公司的實體
  • 訂立指引,協助發行人決定個別股東在某項交易 中是否佔有「重大利益」,這其實也是將我們現時對《創業板上市規則》的詮釋編納成規
  • 以聯交所為主要上市地點(而又沒有在其他地方上市) 的發行人如擬取消/撤回其上市地位,必須獲得75%或75%以上的股東批准(所需的股東批准比率與通過《收購守則》 下的私有化建議所需者相同)
  • 發行人不得在聯交所購回本身股份,如果購買價較其股份 於前5個交易日的平均收市價等於或超過5%
  • 規則已作出修訂,以澄清「盈利預測」的定義,並反映 「任何盈虧估計或有關將來盈虧的提述均可視作盈利預測」的做法
  • 修訂《創業板上市規則》附錄三(公司章程細則)有關董事提名的條文, 確保股東有足夠時間考慮任何被提名董事的資料

生效日期

除了若干規則修訂附有過渡安排(見香港交易所於2004年1月30日發出的新聞稿及有關附件)外,是次修訂內容自2004年3月31日起生效。

《創業板上市規則》有關部分的修訂已經以標記顯示以供閣下參考,請按這裡來參閱各章的修訂。
香港聯合交易所有限公司
上市單位主管

韋思齊 謹啟

2004年3月31日