• 披露規定

    • 23.07

      上市發行人的年報及半年報告須就上市發行人或其任何附屬公司的每個計劃披露(i)上市發行人每名董事、行政總裁或主要股東又或其各自的聯繫人;(ii)每名獲授期權超逾個人限額的參與人;(iii)按《僱傭條例》所指的「連續合約」工作的僱員的總數;(iv)貨品或服務供應商的總數;及(v)所有其他參與人合計的下列資料:

      (1) 財政年度╱期間開始及終結時尚未行使的期權資料,包括期權的數目、授出日期、有效期、行使期以及行使價;
       
      (2) 財政年度╱期間內授出的期權資料,包括期權的數目、授出日期、有效期、行使期、行使價以及(若期權涉及的是上市證券)有關證券在緊接期權授出日期之前的收市價;
       
      (3) 財政年度╱期間內行使的期權數目,連同行使價及(若期權涉及的是上市證券)有關證券在緊接期權行使日期之前的加權平均收市價;
       
      (4) 財政年度╱期間內註銷的期權數目,連同所註銷期權的行使價;及
       
      (5) 按計劃的條款於財政年度╱期間內失效的期權數目。

    • 23.08

      對於財政年度╱期間內就上市證券授出的期權,本交易所鼓勵上市發行人在年報及半年報告中披露其於有關財政年度╱期間內向《GEM上市規則》第23.07條所載的(i)至(v)項參與人授出的期權價值,以及有關期權的會計政策。若上市發行人認為不宜披露其於有關財政年度╱期間內授出的期權的價值,則須在年報或半年報告中說明其理由。

      附註: 上市發行人於年報或半年報告披露授出期權的價值時,應使用「柏力克 - 舒爾斯」期權定價模式(Black-Scholes option pricing model)、「二項式」期權定價模式(binomial model)或其他類似通用方法計算期權的價值。上市發行人亦應於年報或半年報告中披露下列資料:

      (1) 估算期權價值所用的模式及重要假設,當中包括無風險利率、預期有效期、預期波幅及預期股息(如適用);

      (i) 若計算價值須參考無風險利率,該利率應是國家發行的債務證券的利率;舉例來說,若是香港的實體,則可以是「外匯基金債券」。
       
      (ii) 上市發行人應載列計算價值所用的預期波幅,若偏離有關證券的歷史波幅,則應附以解釋。上市發行人可選擇其認為適合的時段來計算該等歷史波幅,但涉及的期間不得少於一年;若證券上市的時間(從該等證券開始買賣日期計算)不足一年,則必須將證券開始買賣日期至計算當日之間的時間完全包括在內。
       
      (iii) 預期股息應以歷史股息為基準;若因有公開資料顯示證券日後的表現很可能會與過往表現不同而須作調整,則應一併闡釋。
       
      (2) 計算的日期(應是授出期權之日);
       
      (3) 期權在到期前遭沒收的處理方法;及
       
      (4) 警告字眼:說明期權的價值相當主觀和難以預計,要視乎所用的多項假設,也受計算模式的限制。

    • 23.09

      上市發行人的年報必須載列其每個經股東通過的期權計劃的摘要,列出:

      (1) 計劃的目的;
       
      (2) 計劃的參與人;
       
      (3) 計劃中可予發行的證券總數以及其於年報日期佔已發行股份的百分率;
       
      (4) 計劃中每名參與人可獲授權益上限;
       
      (5) 可根據期權認購證券的期限;
       
      (6) 期權行使之前必須持有的最短期限(如有);
       
      (7) 申請或接納期權須付金額(如有)以及付款或通知付款的期限或償還申請期權貸款的期限;
       
      (8) 行使價的釐定基準;及
       
      (9) 計劃尚餘的有效期。