18.41

載列有關集團年度內表現的討論及分析,以及說明影響其業績及財務狀況的重大因素。有關內容須強調該年度內業務的趨勢,並列出重大事件或交易。上市發行人董事至少應就下列事項加以評論:

(1) 集團的資金流動性及財政資源。這可包括對截至有關期間結束日的借款水平、借款需求的季節性、借款到期償還概況、承諾的借款額等方面的評論。涉及資本開支承諾及授權的集資需求,亦可提及;
 
(2) 集團資本結構情況,包括債務到期償還的概況、使用的資本工具類別、貨幣及利率結構。評論範圍可涉及:資金來源和運用,以及為加強財務控制而制訂的財政政策及目標;借貸、所持現金及現金等價物的貨幣單位;按固定息率所作的借貸有多少;使用金融工具作對沖用途;以及外幣投資淨額以貨幣借貸及╱或其他對沖工具進行對沖的程度;
 
(3) 集團的訂貨情形(如適用),以及發展新業務的前景,包括已推出或公佈的新產品及服務;
 
(4) 所持的重大投資以及該等投資在年度內的表現和前景;
 
(4A) 其重大投資(包括對一家被投資公司的任何投資,而於年結日佔發行人資產總值5%或以上)的細節:

(a) 每項投資的詳情,包括相關公司的名稱及主營業務、所持股數及比率以及投資成本;
 
(b) 每項投資於年結日的公平價值及相對於發行人資產總值的規模;
 
(c) 年內每項投資的表現,包括任何變現及未變現的損益及任何已收股息;及
 
(d) 發行人就其對此等重大投資的投資策略的討論;
 
(5) 在年度內進行的有關附屬公司、聯營公司及合營企業的重大收購及出售的詳情;
 
(6) 對董事會報告及帳目所提供的分類資料作出評論。這可涉及行業類別的變化、行業內部的發展及它們對有關行業業績的影響。這方面亦可包括市況的變化、已推出或公佈的新產品及服務及它們對集團業績的影響、收入及邊際利潤的變化;
 
(7) (如適用)有關僱員的人數及酬金、酬金政策、花紅及認股期權計劃,以及培訓計劃的詳情;
 
(8) 集團資產押記的詳情;
 
(9) 集團未來作重大投資或購入資本資產的計劃詳情,並預計在未來一年如何就上述計劃融資;
 
(10) 資本與負債的比率;
 
(11) 匯率波動風險及任何相關對沖;及
 
(12) 或有負債(如有)的詳情。

附註:
1 上市發行人的董事有責任根據上市發行人的業務、營運及財政表現去釐定甚麼投資或資本資產為之重大。投資或資本資產的重大程度對各個上市發行人也不盡相同,需視乎其財政表現的情況、資產的多少及市值的大小、業務營運的性質以及其他因素而定。某項事件,對規模較小的上市發行人的業務及事務而言雖然屬於“重大”,但對大規模的上市發行人而言則通常也不算重大。上市發行人的董事是最能決定何謂重大的一方。本交易所也明白,有關資料披露的決定需涉及仔細而主觀的判斷,同時,本交易所鼓勵上市發行人在不肯定應否披露若干資料時諮詢本交易所的意見。
 
2 上市發行人應披露計算資本與負債的比率之基準。
 
3 如本條所規定的上述資料已於《GEM上市規則》第18.07A條所須的董事報告的業務審視中披露,則毋須額外披露。